Immagini che la Sua azienda abbia bisogno di denaro a breve termine – per un nuovo macchinario, una commessa importante o semplicemente per superare una carenza di liquidità. Il primo pensiero di molti imprenditori e imprenditrici: rivolgersi alla banca. Tuttavia, un recente studio della Hochschule Luzern (realizzato in collaborazione con PostFinance, Tellco e Kamuno) mostra che questa non è più da tempo l'unica via – e spesso nemmeno la più rapida.
Le PMI sono la spina dorsale dell'economia svizzera
I dati dello studio parlano da soli: il 99 per cento di tutte le aziende in Svizzera è costituito da PMI. Ciononostante, per molte il finanziamento non è affatto scontato. Secondo i risultati dello studio, circa un terzo delle PMI si finanzia con mezzi propri, un terzo tramite i classici crediti bancari – e un terzo attraverso vie alternative al di fuori della banca.
Particolarmente significativa è un'ulteriore constatazione: circa 16'000 PMI svizzere sono considerate «scoraggiate». Ciò significa che rinunciano a priori a presentare una richiesta di credito in banca, perché nutrono poche speranze di successo. Lo studio giunge pertanto alla conclusione che l'attuale offerta bancaria copre solo in parte l'esigenza di molte PMI di soluzioni rapide, semplici ed economiche. È proprio qui che interviene ciò che lo studio definisce «ecosistema di finanziamento».
Che cos'è un ecosistema di finanziamento?
In parole semplici: una rete digitale di banche, piattaforme, fornitori di software e partner di dati che offrono alle PMI l'accesso al capitale attraverso vie diverse. Lo studio distingue due grandi ambiti che finora funzionavano piuttosto separatamente:
- Gestione della liquidità: tenere sotto controllo i flussi di pagamento, individuare tempestivamente le carenze, pianificare il cash flow.
- Concessione di crediti: confrontare, richiedere, esaminare e ottenere crediti.
Questi due mondi si fondono sempre più. Anziché processi separati, nasce un sistema continuo – dal software di contabilità fino al versamento del credito.
Tre tendenze che le PMI dovrebbero conoscere
Lo studio individua tre linee di sviluppo centrali nell'ecosistema di finanziamento:
- 1. Tecnologia: l'intelligenza artificiale, le soluzioni cloud e le interfacce standardizzate (API) fanno avanzare la digitalizzazione. Secondo lo studio, ciò consente una vera digitalizzazione «end-to-end»: dall'onboarding alla verifica della solvibilità fino al versamento – tutto automatizzato e molto più rapido di un tempo.
- 2. Mercato: lo studio osserva al contempo un consolidamento e una nuova crescita: alcuni fornitori scompaiono o si fondono, altri si specializzano e crescono in modo mirato in determinate nicchie, come i prestiti peer-to-peer o il direct lending.
- 3. Regolamentazione: temi come l'open finance e gli instant payments cambiano le regole del gioco. Secondo lo studio, entro la fine del 2026 le banche devono essere in grado di ricevere pagamenti in tempo reale – il che pone nuove esigenze anche alla gestione della liquidità nelle PMI, poiché in futuro i flussi di denaro saranno possibili 24 ore su 24.
Embedded finance: è il credito ad andare da Lei, non viceversa
Un termine che ricorre spesso nello studio è «embedded finance» o «embedded lending». Si intende che le offerte di finanziamento vengono integrate direttamente là dove le PMI lavorano comunque – ad esempio nel software di contabilità o nel terminale di pagamento. Un esempio: la partnership tra la neobanca Yapeal e la FinTech Kamuno, che offre proprio questo tipo di soluzioni creditizie integrate per le PMI svizzere.
La visione futura delineata nello studio va ancora oltre: non appena nel software di contabilità si profila una possibile carenza di liquidità, vengono visualizzate automaticamente possibilità di finanziamento adeguate – che, se necessario, possono essere ottenute direttamente, senza alcuna procedura di richiesta separata presso la banca.
Che cosa significa per Lei come PMI?
Lo studio ne trae alcune conclusioni chiare, rilevanti anche per Lei come imprenditrice o imprenditore:
- Vale la pena conoscere vie di finanziamento alternative, invece di affidarsi esclusivamente alla propria banca di riferimento.
- Piattaforme digitali e servizi di confronto semplificano il confronto delle offerte e la ricerca di condizioni adeguate.
- L'integrazione del finanziamento negli strumenti software esistenti continuerà ad aumentare nei prossimi anni – il che può semplificare notevolmente i processi.
- Chi punta su soluzioni digitali di contabilità o ERP è ben posizionato per trarre vantaggio da queste nuove offerte di finanziamento integrate.
In sintesi: l'ecosistema svizzero di finanziamento delle PMI è in trasformazione. Per le aziende ciò significa più scelta, più rapidità – e l'opportunità di vivere in futuro il finanziamento come parte naturale dell'attività quotidiana, anziché come un faticoso compito aggiuntivo.
Lo studio
Il presente contributo si basa sul rapporto «Das Schweizer KMU-Finanzierungsökosystem – Marktüberblick, Entwicklungen und Implikationen» (L'ecosistema svizzero di finanziamento delle PMI – panoramica del mercato, sviluppi e implicazioni) del Dr. Thomas Fischer, Hochschule Luzern (Institut für Finanzdienstleistungen Zug IFZ), pubblicato il 26 agosto 2026 in collaborazione con Kamuno in qualità di sponsor dello studio. Lo studio inquadra i principali attori dell'ecosistema svizzero di finanziamento e analizza nel dettaglio gli sviluppi tecnologici, di mercato e normativi.